О ростовщичестве
ПРОЦЕНТ – это компенсация, которую заёмщик выплачивает кредитору за прибыль, которую он может получить, используя деньги кредитора.1 Часть этой прибыли, естественно, принадлежит заёмщику, который рискует и берёт на себя труд использовать её, а часть – кредитору, который предоставляет ему возможность получить эту прибыль. Соотношение обычной рыночной процентной ставки и обычной чистой прибыли неизбежно меняется по мере роста или падения прибыли.2 Двойной процент в Великобритании считается тем, что торговцы называют хорошей умеренной разумной прибылью, под которой, вероятно, подразумевается не более чем обычная, обычная прибыль. В стране, где обычная норма прибыли составляет восемь или десять процентов, может быть разумно, чтобы половина её шла на проценты везде, где торговля ведётся с заёмными деньгами. Капитал находится на риске заёмщика, который как бы страхует его перед кредитором; и четыре или пять процентов могут в большей части торговли быть как достаточной прибылью от риска этой страховки, так и достаточным вознаграждением за хлопоты по использованию капитала. Но соотношение между процентами и чистой прибылью может быть иным, если обычная норма прибыли значительно ниже или значительно выше; если она значительно ниже, половина её, возможно, не могла бы быть предоставлена для процентов; и больше можно было бы предоставить, если она значительно выше.Ибо везде, где можно много получить с помощью денег, обычно дадут за них много; а там, где можно мало получить с помощью денег, обычно дадут за них меньше.3 Проценты, которые заемщик может себе позволить платить, пропорциональны только чистой прибыли.4 В странах, где разрешены проценты, закон, чтобы предотвратить вымогательство ростовщичества, обычно устанавливает самую высокую ставку, которую можно взимать без наступления штрафа.Эта ставка всегда должна быть несколько выше самой низкой цены, обычно уплачиваемой за пользование деньгами под несомненное обеспечение. Если она установлена ниже, кредитор не будет ссужать деньги за меньшую сумму, чем стоимость их пользования, и должник должен будет оплатить ему риск, которому он подвергается, принимая полную стоимость. Она также не должна значительно превышать самую низкую рыночную ставку.5Если бы законный процент Великобритании, где деньги ссужаются правительству под три процента, а частным лицам под надежное обеспечение под четыре и четыре с половиной процента, был установлен на уровне восьми или десяти процентов, большая часть денег, которые должны были быть ссужены, была бы ссужена мотов и прожектеров, которые одни были бы готовы платить такой высокий процент. Трезвые люди давали бы за пользование деньгами не больше части того, что они, вероятно, заработают на них, и, следовательно, не стали бы рисковать конкуренцией. Таким образом, значительная часть капитала страны не попала бы в руки тех, кто, скорее всего, сможет выгодно его использовать. Там, где законный процент, напротив, установлен лишь немного выше самой низкой рыночной ставки, трезвые люди повсеместно пользуются предпочтением в качестве заемщиков, а не мотов и прожектеров.
Обычная рыночная цена земли повсюду зависит от обычной рыночной ставки процента. Более высокая безопасность и некоторые другие преимущества земли обычно располагают человека к удовлетворению меньшим доходом от неё, чем от ссуды под проценты. Но эти преимущества компенсируют лишь определённую разницу; и если бы земельная рента оказалась меньше денежного процента на большую величину, никто бы не стал покупать землю, что вскоре привело бы к снижению её обычной цены.6
Новые колонии в течение некоторого времени должны быть более недоукомплектованными по отношению к размерам территории и менее заселенными по отношению к количеству скота, чем большая часть других стран. У них больше земли, чем скота для обработки. Такая земля также часто покупается по цене ниже стоимости даже её естественного продукта. Капитал, вложенный в покупку и улучшение таких земель, должен приносить очень большую прибыль и, следовательно, позволять выплачивать очень высокие проценты. По мере роста колонии прибыль на капитал постепенно уменьшается. Когда все самые плодородные и наиболее расположенные земли заняты, меньше прибыли можно получить от обработки земель, худших как по почве, так и по местоположению, и меньше процентов можно выплачивать.7
Таковы принципы, которыми, по мнению автора трактата о богатстве народов, должна регулироваться процентная ставка. Посмотрим, насколько широко они были приняты в Вирджинии.
Тем, кто задумал приобрести крупные земельные поместья, использование денег, должно быть, казалось чрезвычайно ценным при первом заселении колонии. Но огромное количество земли, которое можно было приобрести с минимальными затратами, снижало бы стоимость всех необрабатываемых земель, какими бы ни были преимущества почвы или местоположения. Поэтому ещё одной важной задачей стало возделывание тех, которые с наибольшей вероятностью могли принести немедленную прибыль. Для этого требовались рабочие; но рабочих, получающих поденную или годовую заработную плату, найти было невозможно. Вместо того, чтобы фермер выплачивал вознаграждение в конце недели или года за уже выполненную работу и продукт, который он, возможно, также уже получил, приходилось авансировать заработную плату за семь лет, прежде чем работник отработает хотя бы один день; и это даже с риском потерять всю авансированную сумму...Поскольку это была единственная альтернатива потере уже потраченных на покупку земель средств, плантаторы оказались вынуждены на этих жёстких условиях обрабатывать свои земли, покупая рабов. Единственным способом добиться этого был заём денег, который, ввиду необходимости иметь его в данных обстоятельствах, приносил высокий процент. Годовая прибыль с земель не приносила достаточного дохода, чтобы покрыть основную сумму долга; но заёмщик полагал, что растущая стоимость его земель и увеличивающееся число рабов (у которых он покупал как женщин, так и мужчин) с лихвой компенсируют недостаток годового дохода с земли, образуя своего рода сложный процент...Деньги для этих целей можно было занять только у купцов в метрополии или у их агентов здесь, и вместо звонкой монеты использовались векселя. Поскольку африканские корабли принадлежали Англии, эти векселя отвечали всем требованиям, предъявляемым к звонкой монете покупателям рабов. Соответственно, они учитывались как наличные деньги, а убытки в случае протеста были очень высоки, и эти убытки со временем стали мерой процентов по деньгам, предоставленным взаймы таким образом. Поскольку возврат обычно предполагался тем же способом, что и сам заём, когда должника призывали заплатить одному кредитору, он часто обращался к другому лицу, которое выдавало ему вексель на сумму займа, и принимал собственный вексель заёмщика с ответственным индоссаментом в качестве обеспечения ссуженной суммы.Заёмщик, не имея средств на руках у того, с кого он взыскал вексель, был уверен, что вексель будет возвращен, протестован, и, следовательно, кредитор получал право на получение по нему более высоких процентов под названием возмещения убытков. Для обеспечения кредитора закон предусматривал иск о долге, как солидарный, так и раздельный, против векселедателя и каждого индоссанта, которых, в зависимости от степени осмотрительности кредитора, часто было несколько. Вексель, будучи протестован, имел силу судебного решения против душеприказчиков и управляющих всех сторон по нему. Предполагалось, что срок подачи иска по нему не ограничен. Вексель, находившийся в руках назойливого кредитора, часто возобновлялся, и проценты и убытки каждый раз добавлялись к основной сумме долга...В 1666 году размер этих убытков был установлен в размере пятнадцати процентов от суммы векселя... до этого периода он составлял тридцать процентов. В 1750 году он был установлен в размере десяти процентов годовых. Процентная ставка по облигациям была установлена в размере шести процентов в 1730 году. В 1748 году она была снижена до пяти процентов, и все контракты с более высокой процентной ставкой были объявлены недействительными. Таким образом, в одно и то же время законом устанавливались различные процентные ставки. Фактические займы, по-видимому, обычно осуществлялись посредством векселей...В случаях, когда облигация бралась в качестве долга, заключенного ранее, или при продаже земель в кредит, процент не должен был превышать пяти процентов. Но если предприимчивый плантатор хотел купить рабов за наличные или был вынужден выплатить долг кредитору в Англии, он выписывал переводной вексель. Поскольку табак во многих случаях использовался в качестве средства обращения в колониальной торговле, недостаток звонкой монеты не ощущался в этих сделках, а когда выпускались бумажные деньги на очень небольшие суммы, он ощущался еще меньше, за исключением случаев, когда должник был обязан платить наличными. Поэтому процентная ставка в обычных сделках редко превышала установленные законом пять процентов, но когда инвестор надеялся получить необычайную выгоду, имея в распоряжении звонкую монету или фунт стерлингов, или был вынужден поддержать свой кредит, он не колебался платить вдвое большую процентную ставку, и закон, благоприятствующий переводным векселям, санкционировал такую сделку.
Бумажные деньги могут служить заменой звонкой монеты лишь в определённой степени и никогда не могут считаться её заменителем, за исключением случаев, когда правительство обменивает их на звонкую монету без резерва, когда это необходимо. Бумажные деньги, выпускавшиеся в этой стране до войны, во внутренней торговле считались равными звонкой монете, но для внешней торговли были совершенно бесполезны. Возможность владения землями в Вирджинии, которой пользовались купцы Великобритании, в какой-то мере компенсировала нехватку звонкой монеты для покрытия торгового баланса, постоянно накапливавшегося в пользу колонии. Это в какой-то мере сдерживало рост процентной ставки, заменяя деньги землёй в уплату долгов. Но когда произошло разделение Великобритании и колоний, и торговля переключилась на другие каналы, бумажные деньги, количество которых значительно увеличилось и которые не только были непригодны для внешней торговли, но и из-за отсутствия достаточных средств для их выкупа превратились в просто идеальное средство обращения, вскоре настолько потеряли доверие, что никто не стал бы держать их при себе даже день, если бы ему удалось найти что-нибудь для покупки.Быстрота обращения, приобретённая им благодаря этому обстоятельству, пока законы делали его законным платёжным средством, хотя и в силу недоверия, в какой-то степени компенсировала отсутствие ценного средства обращения: оно ежедневно обесценивалось; но человек, получавший его утром, надеялся избавиться от него до наступления ночи; в то же время полное отсутствие звонкой монеты поддерживало его как средство обмена в этом ежедневном обороте гораздо дольше, чем его собственный кредит. С другой стороны, те, кто предвидел выгоду от покупки в кредит, не колеблясь предоставляли этот кредит, процентную ставку, равную пяти, десяти или двадцати процентам в месяц, в надежде продать купленное с ещё большей выгодой до наступления дня платежа. Но когда это преимущество стало общепризнанным, продавец, чтобы защититься от последствий быстрого обесценения, установил стоимость своего долга в табаке, который, как предполагалось, имел более устойчивую связь со стоимостью звонкой монеты.Эти табачные контракты, изначально задуманные для того, чтобы избежать штрафов, наложенных на тех, кто требовал за свои товары больше бумажных денег, чем звонкой монетой, а впоследствии вновь возникшие лишь для того, чтобы не допустить ущерба для продавца от обесценивания бумажных денег, стали после отмены бумажных денег и последующего введения звонкой монеты жесточайшим орудием вымогательства: кредитор, пользуясь ростом или падением курса этого товара, требовал от своего должника нового обязательства – под залог денег, когда цена табака росла, и снова под залог табака, когда цена была низкой и, как ожидалось, продолжала расти. Хотя таким образом за два-три года долг удваивался, утраивался и даже учетверялся, эти ухищрения, по-видимому, не считались ростовщическими: по крайней мере, я не слышал о каком-либо решении по этому вопросу.Чудовищность зла начала сама собой излечиваться, когда новые источники спекуляции последовательно представили алчным умам средства удовлетворения. Погашенные долги штата и Соединенных Штатов были брошены в обращение как товар, с которым нужда владельцев побудила их расстаться, а надежды спекулянтов побудили их купить с огромной скидкой. Земельные конторы в различных штатах, где княжества по протяженности могли быть приобретены за несколько долларов звонкой монетой; перспектива, теперь ставшая несомненной с принятием конституции Соединенных Штатов, что долги Союза будут расти так же быстро, как они обесценились; золотые надежды, вдохновленные учреждением банков; импульс, данный торговле европейской войной, которая еще не начала осуществлять свои грабежи в отношении нашей торговли; возросшая цена на нашу продукцию, возникшая из-за дополнительного спроса на продовольствие, созданного этой войной; на какое-то время Соединенные Штаты, казалось, наводнили богатства, которые среди определенного класса людей увеличивались с такой быстротой, что давали использованию денег почти неограниченные преимущества; поэтому законы, сдерживающие неумеренный процент, повсеместно игнорировались, и самое огромное ростовщичество открыто практиковалось без малейшего осознания последствий.Говорят, что часто давали пять процентов в месяц. В некоторых случаях предлагалась и принималась половина этой ставки за неделю, а в некоторых случаях даже один процент в день. Легко понять, что никакая честная торговля не могла бы долго выдерживать такое сокращение своих прибылей. Соответственно, имели место многочисленные банкротства, особенно в тех частях Соединенных Штатов, где в обращении находилось наибольшее количество денег... Наша внешняя торговля больше не имеет того иммунитета, что несколько лет назад, Соединенные Штаты перестали быть перевалочным пунктом для продукции колоний воюющих держав, и можно ожидать общего дефицита в торговой части страны, если в ближайшее время не произойдут какие-либо благоприятные изменения в наших внешних отношениях и связях. Продукция наших земель соответственно упадет, а сами земли еще больше упадут в цене.
Если бы законы могли обуздать это зло, ничто не было бы более достойно внимания мудрого законодательного органа, чем очищение штата от коррупции, которую неизбежно порождают проекты, алчность и мошенничество алчных спекулянтов, мошенников, землевладельцев и ростовщиков. Деньги как средство содействия честному труду не могут быть получены ни на каких условиях, которые не поглотили бы прибыль заёмщика, пусть даже вчетверо превышающую прибыль любого честного труда. Фермер, механик, розничный торговец – ни один из них не может получить кредит, необходимый для их существования. Использование денег ограничено лишь руками тех, кто наверняка будет ими злоупотреблять...Умеренный процент – это жизнь коммерческого кредита. Производитель предоставляет кредит торговцу, торговец – лавочнику, лавочник – фермеру, а механик – мелкому капиталу; фермер, в свою очередь, может предоставить кредит за свой урожай торговцу; тот, таким образом, может увеличить свой капитал и позволить себе уменьшить прибыль. В этих случаях предполагается, что процентная ставка должна быть такой, чтобы умеренно компенсировать использование денег, не уменьшая прироста прибыли. Но там, где процентная ставка не имеет никакого отношения ни к прибыли от земли, ни к производству, ни к товарам, а лишь к надеждам и ожиданиям прожектеров и спекулянтов, а также к алчности ростовщиков, то культура земледелия, внимание к производству и стремление к честной торговле будут в равной степени пренебрегаться, и государство будет вынуждено страдать от финансового паралича, пока не будет устранена причина болезни.
В стране, расположенной ниже гор в Вирджинии, очень мало лучших земель осталось нерасчищенными, и гораздо большая их часть возделывалась без улучшения, так что они стали не более продуктивными, чем свежие земли гораздо худшего качества. Это обстоятельство, в сочетании с большим изобилием и низкой ценой земель в других частях этого и соседних штатов, приводит к тому, что в средней и нижней части страны очень мало покупателей земли. Участки, как правило, большие, а доля обрабатываемой земли невелика. Вероятно, это была бы очень высокая оценка, если бы мы предположили, что большинство фермеров зарабатывают десять процентов в год от всей стоимости своих земель и рабов. Я склонен полагать, что очень немногие превышают восемь процентов, и из этой суммы следует вычесть одежду и провизию их рабов и лошадей, занятых в сборе урожая.Чистая прибыль в пять процентов, вероятно, больше, чем остаётся одному из двадцати на содержание себя и своей семьи. Если ему нужны деньги для увеличения капитала, даже законные проценты, вероятно, будут равны его дополнительной прибыли; но проценты, которые требуют ростовщики и платят спекулянты без зазрения совести, составят вчетверо, а может быть, и вдесятеро больше его прибыли. Сельское хозяйство не может рассчитывать на помощь, пока проценты остаются без контроля; напротив, каждый, кто найдёт покупателя, продаст свои земли и станет ростовщиком, пока полное запустение сельского хозяйства, в свою очередь, не приведёт ростовщиков к банкротству. И не только с этой точки зрения чрезмерные проценты должны вредить сельскому хозяйству. Фермер должен иметь возможность получить кредит у торговца, по крайней мере, на свои инструменты, сельскохозяйственный инвентарь и одежду своих слуг под гарантию уплаты из своего будущего урожая. Если использование денег будет приносить пять процентов в месяц, какой владелец магазина может позволить себе не использовать свои деньги шесть или восемь месяцев без пропорционального аванса за свои товары, и какой фермер может купить с таким авансом?Если обычная прибыль от торговли составляет двадцать процентов годовых, когда кредит можно получить под пять процентов, то какова же должна быть эта прибыль, если шестьдесят процентов считать продуктом денег? Кто станет иметь дело с лавочником, который увеличит свою прибыль в десять или двенадцать раз? Тогда торговля должна пострадать так же, как и сельское хозяйство. Выигрывает ли ремесленник? Его должны поддерживать и фермер, и торговец. Следовательно, труд и промышленность всех видов должны быть прекращены, иначе эти пагубные практики обречены на провал, и поскольку труд — единственный истинный источник богатства, он, соответственно, должен избежать этой участи... Однако пройдет какое-то время, прежде чем это произойдет. Земельные спекулянты на какое-то время оживятся перспективой роста стоимости своих земель. Но обширные участки необработанных земель не более ценны, чем пергамент, на котором они перевозятся...Население в первую очередь создаёт стоимость земли; «без этого она менее ценна, чем воды океана; последние, по крайней мере, служат дорогой. Невозделанные пустыни, что бы они ни обещали, дают только населению и трудолюбию... Очень немногие земледельцы имели иную цель, кроме продажи своих земель оптом какому-нибудь простофиле или другому спекулянту. Заселение и возделывание земель не входят в их планы. Только когда они разорятся или пока другие прожектеры не станут покупателями, эти земли приобретут больше номинальной стоимости или принесут реальную прибыль.Поэтому легко предвидеть, что этому источнику непомерного ростовщичества должен прийти конец. Банковские билеты и все другие виды бумажного кредита способствовали раздуванию пузыря, и когда он лопнет, рухнут вместе с ним. Искусственный спрос на эти обращающиеся бумажные деньги, вызванный этими колоссальными спекуляциями, будет сокращён вместе с ними, и количество этого вида денег снова будет регулироваться потребностями производительной торговли, а не непроизводительной спекуляции.
Чрезмерное ростовщичество не более враждебно всякому виду честного труда, чем нравственному поведению людей. Сердце, однажды разъеденное алчностью, становится чёрствым к щедрости и дружбе, невосприимчивым к крикам о помощи, не обращающим внимания на справедливость, и нечувствительным к любым порывам и страстям, кроме ненасытной жажды наживы.
Мы уже говорили, что в 1730 году процентная ставка в Вирджинии была ограничена шестью процентами... в 1748 году она была снижена до пяти; акт 1786 года подтвердил этот стандарт. В 1796 году она была вновь повышена до шести процентов, очевидной или, по крайней мере, мнимой причиной чего было то, что население платит проценты по этой ставке. Эти акты являются практически копией британских статутов.
До сих пор в наших судах рассматривалось очень мало дел, связанных с актами, ограничивающими ростовщичество. Я отмечу некоторые из них, о которых сообщалось, и одно, которое, по-моему, не было опубликовано. Вот оно:
В июне 1789 года канцлер передал следующее дело на рассмотрение судей Генерального суда.
Обязательство на 1000 фунтов табака было исполнено, когда этот товар стоил восемнадцать шиллингов за 100 фунтов. Другое обязательство на уплату 18 фунтов было исполнено, когда табак стоил тридцать шесть шиллингов, и выдано в качестве погашения первого. Вопрос о том, являлось ли это последнее обязательство ростовщическим, был передан на рассмотрение суда.
Один из судей, который из-за недомогания не смог присутствовать на заседании, когда ожидалось, что судьи выскажут свои мнения, приготовился высказать свое собственное мнение следующего содержания.
Закон о ростовщичестве гласит: «Ни одно лицо не имеет права по какому-либо договору брать прямо или косвенно в ссуду какие-либо деньги, товары или изделия или иные товары стоимостью свыше пяти фунтов стерлингов с отсрочкой платежа в сто фунтов стерлингов в год и свыше этой ставки на большую или меньшую сумму, на более длительный или короткий срок; и все облигации, контракты, соглашения, переводы или заверения, заключенные с целью уплаты или поставки каких-либо денег или товаров, сдаваемых взаймы, по которым предусмотрены или взимаются более высокие проценты, считаются полностью недействительными».
Хотя вопрос, переданный на рассмотрение суда, непосредственно подпадает под действие данного пункта закона, однако, поскольку последующий пункт может послужить для дальнейшего разъяснения намерения законодательного органа, будет уместно рассмотреть его также... Он заключается в следующем:
«Если кто-либо каким-либо образом или посредством коррупционной сделки, займа, обмена, перепродажи, мошенничества, мошенничества или обмана возьмёт, примет или получит взаймы или даст в качестве оплаты деньги, товары, товары или другой товар на сумму, превышающую пять фунтов за сто фунтов в год, то каждое лицо, совершившее такое правонарушение, должно быть оштрафовано в двойном размере стоимости денег, товаров, товаров или товара, предоставленных взаймы, обмененных или перепроданных; одна половина – в пользу государства, а другая – информатору... И,
«Любой заёмщик денег или товаров может предъявить в канцелярии вексель против заимодавца и обязать его раскрыть под присягой сумму денег или вещи, действительно предоставленных взаймы, а также все сделки, контракты или договоренности, которые имели место между ними относительно этой ссуды или её погашения, а также процентов или встречного предоставления за неё; и если при этом выяснится, что было удержано больше, чем законные проценты, заимодавец обязан принять основную сумму без процентов или иного встречного предоставления и оплатить судебные издержки, но он будет освобождён от всех других штрафов за этот акт».
Чтобы ответить на вопрос, предложенный канцлером для вынесения решения суду, а именно, была ли облигация, выданная на 18 фунтов стерлингов, ростовщической, возможно, будет уместно выяснить, во-первых, была ли эта облигация принята вопреки четким положениям статута, и, во-вторых, не было ли это уклонением от него.
Что касается первого пункта, был ли этот залог взят вопреки прямо выраженным положениям статута, я склонен считать, что изложенный канцлером случай слишком откровенен, чтобы мы могли дать удовлетворительное заключение по этому вопросу. Поскольку табак в нашей стране является одновременно и товаром для продажи, и очень часто средством обмена, договоры, касающиеся его, могут быть справедливыми или ростовщическими в зависимости от того, какое отношение они имеют к этим различным и различным свойствам. Если, например, плантатор обязуется продать свой урожай торговцу по восемнадцать шиллингов за сотню и соответственно выдаст торговцу залог на поставку, в обмен на получение денег за покупку или их части, и не выполнит свой договор; а затем, чтобы избежать судебного иска и возместить торговцу ущерб, он должен выдать торговцу залог на ту же сумму, которую справедливо стоил табак в тот момент, то эта сделка, сама по себе и независимо от каких-либо других обстоятельств, не будет, на мой взгляд, ростовщической.Возникли ли сделки между сторонами в деле, переданном в этот суд канцлером, именно таким образом или же на каком-либо ином основании, которое можно было бы считать справедливым, мне не представляется, по крайней мере, достаточным, чтобы высказать свое мнение по первому пункту. Поэтому я перейду ко второму.
2. Тогда является ли эта гарантия, выданная на сумму восемнадцать фунтов, когда табак стоил тридцать шесть шиллингов за 100 фунтов, в погашение прежней гарантии, выданной на 1000 фунтов табака, когда этот товар стоил всего 18 фунтов за 100 фунтов, или 91 фунт в целом, уловкой или уклонением от закона? В таком случае она подпадает под действие закона, хотя и не прямо предусмотрена в тексте устанавливающего положения.